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　　十多年來，權益基金規模幾乎陷於停滯。如何打破困局，做大權益基金，行業在苦苦尋求良策。提升投顧水平，留住優秀人才，提高投研能力，豐富產品類型，基金產業鏈上下游一同努力，成為權益類基金強大起來的基礎。

　　「投顧試點」着力提升投資體驗

　　基金賺錢基民未必賺錢、投資體驗差，一直制約着權益類基金規模的增長。日益臨近的公募投顧試點成為不少基金公司眼中提升投資體驗的「突破口」。

　　去年11月，證監會副主席李超提出，推進基金投資顧問業務試點，支持符合條件的機構為個人投資者提供基金組合配置服務，將散戶短期交易性資金逐步轉化為長期配置性力量。目前投顧試點已進入答辯階段。

　　基金一直是重首發的銷售模式，普通投資者追漲殺跌，體驗不佳。「採取投顧模式將渠道的盈利模式和投資者實際體驗掛鈎，可以真正實現『合適的人買合適的基金』，壯大基金規模。」一位業內人士認為投顧試點可能改變基金銷售模式。

　　匯添富基金表示，投顧業務是為客戶提供綜合資產管理方案的必然要求。現在的基金產品數以千計，而投資者的財富管理目標和風險偏好非常的個性化，投資顧問可以解決投資者選擇上的難題，將短期交易性資金轉化為長期配置性力量，真正發揮專業能力，為投資者創造價值，優化資本市場資源配置，更好地發揮公募基金作為資本市場壓艙石和穩定器的作用。

　　匯添富基金認為，基金公司開展投顧業務，可以從更全面的視角看待客戶的真實需求、用科學的手段進行客戶畫像，在更長的投資期限中為客戶做出資產配置和品種選擇。此外，基金公司還可以提供從產品諮詢、購買到資產定期檢視、組合調整建議等全鏈條服務，幫助投資者規避和克服因短期市場波動造成的不理性行為，實現資產的中長期保值增值。

　　「專業投顧一方面可以幫助基金公司更貼合客戶需求，為他們提供真正需要的產品；另一方面也使投資者教育有的放矢，幫助客戶找到合適的產品和投資方式。」景順長城副總經理陳文宇說。

　　華夏基金也表示，國內外的多項研究數據表明，有持續專業投顧服務的用戶，其投資收益要明顯高於無投顧服務的人群。

　　持續推動員工持股，凝聚核心投研力量

　　一位基金公司總經理曾經表示，基金行業是以人才為核心的輕資產行業，基金公司不需要太多的固定資產，吸引和留住優秀人才是行業長遠發展最重要的任務。然而，人才流失已是基金行業的固定戲碼，2015年公募基金經理註銷率達到29.6%，離職率24.4%，一批優秀的投資人才設立私募，分走了公募基金權益產品份額。

　　實際上，過去幾年，事業部制、股權激勵、增量規模分配等激勵模式在多家基金公司建立起來，目的就是留住和吸引人才。一些基金公司已經受益，優秀人才加盟，帶來權益規模攀升。

　　「團隊的質量和穩定對於公司乃至行業的發展至關重要。推行股權激勵制度的大中型基金公司，無論是數量還是比重都有待提高，要繼續推動員工持股計劃的實施，從機制上留住人才。」匯添富基金認為在人才機制上還有很大提升空間。

　　陳文宇表示，除了股權激勵、事業部制之外，提供包容性強、交流順暢的平台，以公平清晰的企業文化鼓勵人才的自我完善和發展也非常重要。

　　上海基金評價研究中心負責人劉亦千表示，更好地體現專業人才的價值還有很長的路要走。某種程度上說，事業部制推動了行業的明星化，將優秀的基金經理推向營銷，而並未充分發揮他們的專業優勢。如何將優秀基金經理從渠道營銷中拽回來，集中精力做好投資，是行業應該探討的問題。

　　行業各環節「一起上」

　　落實和提升公募基金作為長期專業投資者的價值，並非基金公司一家之事，還需要整個產業鏈條「一起上」。

　　陳文宇表示，公募基金的發展需要整個產業鏈條都回歸到以客戶利益為導向，以客戶利益為重，打造「投資者-管理人-銷售方」利益一致的有機行業生態。基金公司要做的工作，一是提升投資管理能力，樹立長期投資理念，持續給投資者創造價值，使長期收益最大化；二是秉持投資者利益優先的銷售原則；三是加強投資者教育，引導投資者合理配置各類資產，減少從眾心理和投機行為。基金銷售渠道也應摒棄重首發輕持營的習慣，向專業投顧轉型，以投資者利益導向優化銷售行為。

　　匯添富基金表示，行業內存在部分基金公司經營理念短期化、過於看重眼前利益的情況，對投資者的收益和體驗造成影響。未來基金公司在產品設計、產品發行、投資管理等方面應堅守「客戶利益第一」原則，體現長期專業投資者的價值。

　　「基金公司產品佈局要從前瞻性、長期性等方向考量，不能為短期利益去追逐熱點，或因市場短期波動而動搖，這樣產品才具有長期的生命力和投資價值。」匯添富基金強調，在產品發行上，基金公司應從投資角度出發，在市場風險較大時主動採取「延遲發行」、「限購」等措施。

　　來源：時報