尊龙凯时·(中国)官方网站登录

　　目前，在中央大力發展普惠金融，重點關注中小企業融資難問題的背景下，供應鏈金融的融資方式逐漸興起，並且區塊鏈技術的加入使得供應鏈金融中電子憑證實現了多級流轉，整個體系數據的易得與可信度增強、效率提高，同時智能合約也有助於防範違約行為的發生。供應鏈金融目前大概分為三種形態，分別為預付款融資、庫存融資與應收賬款融資。目前應收賬款融資被廣泛採用，包括保理、反向保理等形式。本文以應收賬款融資模式為觀察視角，指出了目前供應鏈金融存在的問題：第一，重點行業自身存在的特點，導致部分核心企業缺乏參與供應鏈金融的積極性。第二，中小企業可能負擔了更多的貼現成本，導致其參與供應鏈金融積極性受挫。第三，金融機構開展供應鏈金融業務仍存在一些隱患，迫切需要推廣和應用區塊鏈技術。針對這些問題，筆者提出了一些政策建議。

　　應收賬款融資模式中核心企業具有關鍵作用

　　應收賬款融資是指有融資需求的企業憑藉手中的應收賬款進行融資。作為供應鏈金融的重要形態之一，應收賬款融資模式當中的核心企業，通常擁有供應鏈的關鍵資源，能夠決定供應鏈的運行節奏與效率，並且在物流、信息流、工作流等資源配置方面具有組織協調功能，能夠實現並提升供應鏈的整體核心競爭優勢。

　　在整個供應鏈中，當上游供應商與核心企業發生真實貿易的時候，將產生應收賬款。此時，金融機構可依據其對核心企業的授信額度和供應商提供的質押，對具有融資需求的上游供應商提供融資。應收賬款融資具體又可分為兩類，應收賬款保理與應收賬款質押。應收賬款融資的流程一般包括以下三個環節：核心企業與金融機構簽訂協議；融資需求企業以應收賬款為質押或進行保理，從金融機構處獲得融資；在規定期限內，核心企業向金融機構償還中上游企業的應付賬款。

　　應收賬款融資中，核心企業具有關鍵作用。2019年7月，銀保監會向各大銀行、保險公司下發了《關於推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》。該文件要求，「銀行保險機構應依託供應鏈核心企業，基於核心企業與上下游鏈條企業之間的真實交易，整合物流、信息流、資金流等各類信息，為供應鏈上下游鏈條企業提供融資、結算、現金管理等一攬子綜合金融服務」。該指導意見的要求體現了供應鏈金融對核心企業的依賴性。

　　具體而言，供應鏈金融當中，供應鏈金融效率的提升有賴於核心企業。核心企業在銀行或其他金融機構中信用評級較高，往往存在信貸額度有剩餘的情況，因此可以藉助核心企業的信貸優勢，將其授信額度提供給供應鏈中資金需求方使用，從而解決中小企業資信較差、難以獲得融資的問題。

　　來源: 新浪財經