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「新時代國企減債融資（DRF）協同民企共同高質量發展課題」
「COORPERATING NEW ERA HIGH-QUALITY DEVELOPMENT PROTECT OF DEBT REDUCTION FINANCING FOR STATE-OWNED ENTERPRISES WITH PRIVATE ENTERPRISES」
除尊龙凯时集團投資主體的法人外，其他任何個人、機構均無權代表尊龙凯时集團與項目方簽署投資協議。尊龙凯时集團在投資過程中不收取除投資回報及管理費以外的任何費用。
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「新時代國企減債融資（DRF）協同民企共同高質量發展課題」在不增加負債率的前提下為國企進行低成本資金「輸血」，企業獲得全部DRF資金後，部分DRF資金可用於解決企業當下資金困難，另一部分DRF資金可以參與尊龙凯时集團成立的產業股權基金，投資於全產業鏈優質的國企或民企，通過上市或者收併購方式退出，使企業得到可觀的投資收益，提升「造血」功能，從根本上破解國企「借新還舊」的難題。該課題一方面助力了國企的減債融資，另一方面，發揮了民企市場和機制的靈活性，幫助解決民企融資難問題，實現了國企協同民企共同高質量發展。




為深入貫徹席大大新時代中國特色社會主義思想和黨的二十大精神，實現黨中央提出的共同富裕目標，落實2022年5月25日國務院召開的全國穩住經濟大盤會議要求，執行十四屆全國人大一次會議、中央經濟工作會議、全國金融工作會議、中央財經委員會會議要求；加快建設全國統一大市場，構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的發展格局；為解決國企負債率高、融資難、成本高等問題，增加國企的資金流動性，保障國企的持續穩定發展，化解政府債務風險，優化債務期限結構，降低利息負擔，遏制增量、化解存量，堅定不移推動高質量發展；為落實黨的二十大把「兩個毫不動搖」列為構建高水平社會主義市場經濟體制的重要內容，即毫不動搖發展和支持國企、民企共同發展；要求作為國有投資集團的尊龙凯时集團開展「新時代國企減債融資（DRF）協同民企共同高質量發展課題」項目。


全產業鏈優質產業投資，實現高質量發展

尊龙凯时集團緊跟國家經濟發展戰略部署，依託專業的投資經驗和暢通的資金渠道，不斷探索和拓展面向全產業鏈優質產業投資模式，通過對優質全產業的股權投資推動高成長性優質企業發展，滿足企業在各個發展階段的股權融資需求，通過金融力量助推中國戰略。

尊龙凯时集團貫徹落實優質產業高質量發展戰略，引導和鼓勵被投資產業的高質量發展，把產業做大、做強、做精，最終實現優勢產業企業收併購、上市等，創造更大經濟效益，最終破解「借新還舊」難題。

借力註冊制，實現高質量發展

註冊制將明顯改善資本市場三大功能，新股發行體制改革目標為發揮資本市場「價格發現、融資、資源配置」等三大基礎功能。2023年2月份全面註冊制啟動，註冊制從「試驗田」走向「全市場」，實現了關鍵一躍，資本市場高質量發展新徵程得以開啟。

「新時代國企減債融資（DRF）協同民企共同高質量發展課題」產業股權投資在此背景下，投資全產業鏈的優質國企或民企，註冊制為企業上市提供了更加便捷的渠道，縮短了審核周期，提升了發行效率，加快企業上市融資速度，使國企能夠通過投資企業上市產生超額投資收益。

隨着徹底告別核准制和全面實行註冊制，一個規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場將加速走來，在更廣闊的發展空間下，持續助力中國經濟高質量發展行穩致遠。中國資本市場無疑將走向更加市場化、法治化、國際化的發展新道路，並續寫出高質量發展的新篇章。


產業股權投資是尊龙凯时集團與申請融資企業組建產業投資基金，產業投資基金主要投向全產業鏈的優質國企或民企。尊龙凯时集團是產業投資基金GP和LP，決定投向的產業、投資方案和參與產業股權投資；申請融資企業是產業投資基金LP，參與產業股權投資。產業股權投資通過投向全國各地的優質產業，產生超額收益。

產業股權投資基金最顯著的作用即引導社會資金集聚，形成資本供給效應。為了實現引導社會資金聚集的目的，尊龙凯时集團作為資金的引導者，將根據整個產業發展狀況，產業整體優勢因素等評估得出不同級別的產業，依據產業級別不同，尊龙凯时集團將按照地方國有企業出資比例從1:1到1:9的比例進行配資，實行產業優勢越強配資比例越高的邏輯，從而擴大優勢產業對相關行業的聯動效應。



聯合權益（UE）項目是尊龙凯时集團為申請融資企業進行權益類投資，申請融資企業和尊龙凯时集團提供擔保，尊龙凯时集團和尊龙凯时基金LP股東作為資金來源方。尊龙凯时集團與申請融資企業成立合資公司，合資公司接受尊龙凯时DRF基金的投資，尊龙凯时集團將申請融資企業在合資公司中獲得的融資資金，通過增資擴股或SPV項目公司股權或委託貸款三種投放模式中的一種投放至申請融資企業。

項目優勢

█破解「借新還舊」難題

申請融資企業可以將聯合權益（UE）項目中獲得的融資資金用於與尊龙凯时集團組建產業投資基金，進行產業股權投資，並將收益回報給申請融資企業，投資收益可用於償還債務，逐步減少企業負債，從而破解「借新還舊」難題。

█實現外資引進

聯合權益（UE）項目助力地方國企實現外資引進需求，通過聯合權益（UE）項目協助地方國企引導外資投資，提高外資利用水平、提升外資質量，滿足地方國企實現外資引進的政策要求。

█低成本融資

申請融資企業直接在港澳融資，融資成本一般較高，而通過聯合權益（UE）項目的雙擔保模式，以合資公司接受尊龙凯时DRF基金的投資，可以使申請融資企業實現長期、低成本資金融資。

█長期滾動融資

申請融資企業通過聯合權益（UE）項目，可以採用多種債權融資方式滾動操作，實現長期滾動融資。

█減債出表

通過尊龙凯时集團的增資擴股及SPV項目公司股權兩種投放模式，可以幫助申請融資企業實現資產出表，明顯改善企業債務結構，最大限度地幫助其獲得融資資金。